Търговците залагат милиони, че медиите на Тръмп ще се сринат

Преди обществената медийна компания на някогашния президент Доналд Дж. Тръмп да направи своя дебют на фондовия пазар, доста вложители се редяха на опашка, с цел да залагат на нейния колапс. След като цената на акциите на компанията падна след първичния скок, апетитът за залагане против акциите стана още по-ненаситен.

Trump Media & Technology Group, която търгува под тикер DJT, паднал в сряда до под $50 на акция, продължи внезапен спад тази седмица, който дръпна акциите надолу от най-високите им близо $80 и изтри повече от $2 милиарда пазарна стойност.

Trump Media е най-„ късата “ акция в страната, съгласно компанията за финансови данни S3 Partners. Късите продавачи залагат, че цената на акцията ще падне. Те вършат това, като заемат акции на компания и ги продават на пазара, надявайки се да ги изкупят назад по-късно на по-ниска цена, преди да върнат акциите на заемодателя и да приберат разликата като облага.

Искането за шортиране на Trump Media, компанията майка на обществената медийна платформа Truth Social, е толкоз огромно, че заемодателите на акции могат да начисляват големи такси, което затруднява късите продавачи да осъществят облага, в случай че акциите не паднат доста. Все отново има огромен интерес към приемането на залога.

Но късите продавачи намират за мъчно и скъпо да търгуват в Trump Media. Има почти 137 милиона акции в компанията и единствено към пет милиона от тях са налични за къси продавачи.

Mr. Тръмп има към 60 % от акциите, а ръководителите на компанията също държат част от акциите. Инсайдерите на компанията са склонни да не дават акциите си на заем на къси продавачи. Големи мениджъри на активи като BlackRock, Vanguard и State Street, които постоянно отпускат акции, не са съществени притежатели на Trump Media, което в допълнение лимитира предлагането.

Според S3, 4.9 милиона от почти петте милиона налични акции към този момент са на заем. Както при всеки заем, когато притежателите на акции заемат акциите си на пай продавач, те начисляват такса, нормално изразена като годишен лихвен % върху настоящата стойност на акциите. Обикновено таксата за заемане на акции е част от процентния пункт. За Trump Media той се е повишил до 550 %, сподели господин Dusaniwsky.

Акциите на Trump Media сега се търгуват на към $50. Това значи, че скъсяването му за един месец би коствало повече от $20 на акция. За да може продавачът на къси позиции да излезе на облага, цената на акциите ще би трябвало да падне съвсем на половина до началото на май.

Има и друга гънка. Един огромен брокер сподели, че огромна част от късата търговия не е пряк залог против Trump Media. След появяването на търговията с акции на мемове и хуленето на късите продавачи, които печелят единствено в случай че известни компании изгубят, огромните вложители са внимателни да вършат такива покупко-продажби.

Вместо това, настоящата търговия, стимулираща търсенето, е предопределена да улови разликата сред цената на акциите на DJT и неизплатените „ варанти “, което ще даде на притежателите правото на нови акции на закрепена цена, стига регулаторите да одобрят новите акции.

Отчасти заради тази неустановеност тези варанти сега се търгуват под $19, със лист на хедж фондовете като скорошни притежатели. Дори откакто се регистрира високата цена за заемане на акции, те към момента могат да завоюват от разликата от $30 сред съществуващите акции и цената на варантите, в случай че приемем, че варантите станат регистрирани като акции.

„ Все още има толкоз доста хора, които желаят да съкратят името “, сподели господин Dusaniwsky.

Смелите залози могат да се видят и на пазара за акции варианти, които са деривати, обвързани с цената на акцията. Опциите всъщност са контракт сред две страни, които се договарят за цена за покупка или продажба на акции преди избрана дата. По-голямата част от интереса е към контракти с цени много над или много под настоящото равнище на акции, съгласно данни от CBOE Global Markets, което значи, че вложителите залагат на огромни придвижвания в двете направления - нагоре или надолу.

Цената на тези варианти също е доста висока, сподели Хенри Шварц, световен началник на ангажиране на клиенти, решения за данни и достъп в CBOE. Това, сподели той, може да се дължи на това, че част от инвеститорската база е политически, а не стопански стимулирана.

„ Цената, на която се търгува, няма смисъл, само че цената и цената не би трябвало да са свързани в кратковременен проект, ” сподели господин Шварц.